11 Beispiele und Vorlagen zur Finanzmodellierung für 2025

Unternehmen setzen Finanzmodelle aktiv ein, um ihre Finanzplanung und strategische Entscheidungsfindung zu steuern. Finanzmodelle bieten datengestützte, quantitative Analysen, die Ihnen zeigen, wo Ihr Unternehmen steht und wohin es sich entwickelt.

Allerdings kann ein Modell nicht alles abdecken. Als Finanzexperte benötigen Sie verschiedene Arten der Finanzanalyse und -modellierung für unterschiedliche Situationen. Dieser Artikel befasst sich mit den Grundlagen der Finanzmodellierung und stellt Ihnen 11 Beispiele für Finanzmodellierung vor, die Sie zur Bewertung von Unternehmensentscheidungen aus finanzieller Sicht verwenden können.

Was ist Finanzmodellierung?

Unter Finanzmodellierung versteht man den Prozess der Erstellung einer numerischen Darstellung der finanziellen Leistung eines Unternehmens, die dessen vergangene, gegenwärtige und voraussichtliche zukünftige Operationen umfasst. Diese Analysemethode ist für eine fundierte Entscheidungsfindung in verschiedenen Geschäftsszenarien unerlässlich und beinhaltet die Kombination wichtiger Buchhaltungs-, Finanz- und Geschäftskennzahlen, um ein Modell der finanziellen Situation eines Unternehmens zu erstellen. Diese Übung hilft einer Organisation, ihre aktuelle Finanzlage zu visualisieren und die zukünftige finanzielle Leistung vorherzusagen.

Am häufigsten wird einFinanzmodell jedochfür operative Geschäftsentscheidungen und zur Durchführung von Finanzanalysen verwendet. Führungskräfte verwenden Finanzmodelle in der Regel, um Entscheidungen zu treffen:

• Bewertung von Investitionen: Hilft bei der Bewertung der Durchführbarkeit und der potenziellen Erträge von Investitionsmöglichkeiten.
• Unternehmensbewertung: Ermittelt den Wert eines Unternehmens für Zwecke wie Fusionen, Übernahmen oder Verkäufe.
• Kapitalbeschaffung: Unterstützt Strategien zur Sicherung von Finanzierungen über Fremd- oder Eigenkapitalkanäle.
• Budgetierung und Voraussage: Erleichtert die Erstellung detaillierter Finanzpläne und zukünftiger Leistungsprognosen.
• Risikomanagement: Identifiziert und quantifiziert finanzielle Risiken und ermöglicht die Entwicklung von Strategien zur Risikominderung.
• Strategische Planung: Leitet langfristige Unternehmensstrategien durch die Bewertung potenzieller finanzieller Ergebnisse.
• Operative Entscheidungsfindung: Informiert über Entscheidungen in Bezug auf Ressourcenzuweisung, Preisgestaltung und Kostenmanagement.
• Finanzielle Berichterstattung: Verbessert die Genauigkeit und Tiefe von Finanzberichten und Offenlegungen (mit Tools wie Wands für Oracle und SAP).
• Szenario-Analyse: Untersucht die finanziellen Auswirkungen verschiedener Geschäftsszenarien und wirtschaftlicher Bedingungen.
• Leistungsüberwachung: Verfolgt Finanzkennzahlen, um die Unternehmensleistung im Laufe der Zeit zu bewerten und zu verbessern.

Zu den wichtigsten Merkmalen der Finanzmodellierungssoftware gehören:

• Szenario-Simulation: Ermöglicht es Unternehmen, die finanziellen Ergebnisse verschiedener strategischer Entscheidungen oder Marktbedingungen zu bewerten.
• Daten-Integration: Kombiniert Jahresabschlüsse, Markttrends und Geschäftsmetriken in einem kohärenten Rahmen.
• Entscheidungshilfe: Erleichtert datengestützte Entscheidungen durch klare Visualisierungen und Prognosen.

Durch die strukturierteAnalyse komplexer Daten hilft die Finanzmodellierung Unternehmen, Unsicherheiten zu bewältigen, Strategien zu optimieren und langfristigen Erfolg zu gewährleisten.

Wofür wird Finanzmodellierung genutzt?

Die Finanzmodellierung ist für die Entscheidungsfindung im Investmentbanking, in der Unternehmensentwicklung, der Aktienanalyse und der Projektfinanzierung von entscheidender Bedeutung. Sie helfen bei der Bewertung von Unternehmen, bei Investitionsentscheidungen, bei der Budgetierungund bei der Vorhersage der finanziellen Leistung und unterstützen so die strategische Planung und die betriebliche Effizienz. Sie gibt Unternehmen die Möglichkeit, Chancen zu bewerten, Risiken zu mindern und fundierte Entscheidungen zu treffen. Zu den vielfältigen Anwendungen der Finanzmodellierung gehören:

• Investmentbanking

1. 1. • Bewertung von Fusionen, Übernahmen und fremdfinanzierten Übernahmen.
      • Bewertung von Unternehmen für Börsengänge (IPOs).

• Unternehmensentwicklung

1. 1. • Planung für organisches Wachstum und Expansion in neue Märkte.
      • Bewertung von Partnerschaften und Joint Ventures.

• Budgetierung und Voraussagen

1. 1. • Ausarbeitung detaillierter Finanzpläne für Abteilungen oder Projekte.
      • Vorwegnahme der künftigen Leistung unter verschiedenen wirtschaftlichen Bedingungen.

• Risikomanagement

1. 1. • Identifizierung potenzieller Risiken für Cashflow, Einnahmen und Rentabilität.
      • Entwicklung von Strategien zur Abschwächung finanzieller Unwägbarkeiten.

• Aktienforschung

1. 1. • Bewertung von Aktien und Einschätzung ihres Wachstumspotenzials.
      • Erstellung von Berichten zur Unterstützung von Investorenentscheidungen.

• Projektfinanzierung

1. 1. • Bewertung der finanziellen Tragfähigkeit von großen Infrastrukturprojekten.
      • Bewertung der Investitionsrentabilität (ROI) und des Finanzierungsbedarfs.

• Operative Effizienz

1. • Ermittlung von Kosteneinsparungsmöglichkeiten durch detaillierte Analysen.
   • Effiziente Ressourcenzuteilung zwischen den Geschäftsbereichen.

Finanzmodellierung als strategisches Tool

Unternehmen, die im 21. Jahrhundert tätig sind, sehen sich mit einer Reihe neuer, einzigartiger Herausforderungen konfrontiert. Wir leben heute in einer globalen Wirtschaft, die durch immer schnellere technologische Innovationen geprägt ist. Um erfolgreich zu sein, müssen Unternehmen agil sein und auf der Grundlage der neuesten Daten schnelle, strategische Entscheidungen treffen können.

Die F&E-Abteilung hat häufig mit fast allen Teams eines Unternehmens zu tun, einschließlich Finanz- und Rechnungswesen, Vertrieb, Marketing, Betrieb und Geschäftsführung. In diesem Sinne fungiert das FP&A-Team als zentraler Knotenpunkt innerhalb des Unternehmens, der Informationen zwischen den Führungs- und Betriebsteams verbindet und weiterleitet.

Aber um Ihre Rolle zu spielen (und sie gut zu spielen), ist die Finanzmodellierung absolut unerlässlich. Sie ist wahrscheinlich die wichtigste Waffe in Ihrem Arsenal. Die Finanzmodellierung liefert Ihnen die Erkenntnisse, die Sie benötigen, um datengestützte Entscheidungen für Ihr Unternehmen zu treffen.

Wie erstellt man ein Finanzmodell?

Wie erstellt man also ein Finanzmodell? Viele Finanzfachleute entscheiden sich dafür, ihre eigenen Finanzmodelle von Grund auf mit Excel zu erstellen. Die Erstellung eines Finanzmodells auf diese Weise ist keine einfache Aufgabe. Sie benötigen nicht nur Excel-Tastaturkürzel zur Steigerung der Effizienz, sondern auch Programmierkenntnisse. Visual Basic for Applications (VBA) ist die Programmiersprache, die üblicherweise für Excel und andere Microsoft Office-Programme verwendet wird.

Die Erstellung eines nützlichen Finanzmodells erfordert jedoch mehr als nur das Einfügen und Tauschen von Daten und Gleichungen. Sie müssen sich auch Gedanken über die Formatierung, das Layout und die Gestaltung Ihres Modells machen. Wenn Sie beispielsweise die Eingaben (historische Daten und Annahmen) von den Ausgaben (Berechnungen) trennen, können Sie Fehler bei der Dateneingabe vermeiden und leichter nach Fehlern suchen. Ein übersichtliches und intuitives Design hilft, die Hauptaussage und die wichtigsten Erkenntnisse Ihres Modells hervorzuheben.

Aus diesem Grund ist jede Situation und jedes Projekt anders. Zum Glück gibt es einige grundlegende Schritte, die Sie bei der Erstellung Ihres Finanzmodells beachten sollten:

1. Definition von Ziel und Umfang des Modells
2. Sammlung relevanter historischer Daten und Annahmen
3. Entwerfen Sie die Struktur und das Layout des Modells
4. Erstellen Sie Ihre Arbeitsblätter für die wichtigsten Komponenten (z. B. Einnahmen, Ausgaben, Cashflow usw.)
5. Formeln zur Projektion zukünftiger Finanzdaten auf der Grundlage von Annahmen erstellen
6. Durchführung von Szenariomodellen, um zu prüfen, wie empfindlich die Ergebnisse des Modells sind
7. Validieren Sie das Modell auf Fehler
8. Überprüfung und Verfeinerung des Modells, um der Leistung und den sich ändernden Bedingungen Rechnung zu tragen

11 Arten von Finanzmodellen mit Beispielen

Die Finanzmodellierung ist ein wichtiges Instrument, aber es gibt keine Einheitsgröße für alle. Sie sollten Ihr Modell mit einer bestimmten Fragestellung im Hinterkopf entwerfen. Es gibt verschiedene Arten von Modellen, die F&E-Mitarbeiter je nach dem zu lösenden Problem verwenden können. Werfen wir einen Blick auf diese kuratierte Liste von Finanzmodellierungsbeispielen:

1. Drei-Satz-Finanzmodell

Das Drei-Satz-Finanzmodell integriert und prognostiziert die drei Jahresabschlüsse eines Unternehmens (Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und Kapitalflussrechnung) in die Zukunft. Das Drei-Statement-Modell ist das eigentliche Kernstück der Finanzmodellierung. Dieses Modell dient als Standard, der einen umfassenden Überblick über die finanzielle Vergangenheit, den aktuellen Stand und die zukünftige Leistung des Unternehmens gibt.

Es hat auch Vorhersagekraft. Mit dem Drei-Satz-Finanzmodell können Sie untersuchen, wie sich Ihr Unternehmen unter verschiedenen Umständen entwickeln wird, und veranschaulichen, wie verschiedene Entscheidungen zusammenwirken können, um die Zukunft des Unternehmens zu beeinflussen.

Ein Drei-Satz-Finanzmodell ist ein leistungsfähiges Finanzinstrument, das die drei wichtigsten Finanzberichte eines Unternehmens integriert:

Gewinn- und Verlustrechnung

Diese Aufstellung spiegelt die Rentabilität des Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum wider. Sie zeigt die erzielten Einnahmen, die angefallenen Ausgaben und schließlich das Nettoeinkommen (Gewinn) oder den Nettoverlust.

Bilanz

Dieser Auszug stellt eine Momentaufnahme der Finanzlage des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt dar. Sie kategorisiert die Vermögenswerte (was das Unternehmen besitzt), die Verbindlichkeiten (was das Unternehmen schuldet) und das Eigenkapital (das Nettovermögen des Unternehmens).

Kapitalflussrechnung

In dieser Aufstellung werden die Mittelzuflüsse und -abflüsse eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum aufgeführt. Sie gliedert diese Ströme in operative Tätigkeiten (aus dem Kerngeschäft erwirtschaftete Mittel), Investitionstätigkeiten (für Investitionen verwendete Mittel) und Finanzierungstätigkeiten (durch Schulden oder Eigenkapital aufgenommene Mittel).

2. M&A-Modell

Das Modell für Fusionen und Übernahmen (M&A) berechnet die Auswirkungen einer Fusion oder Übernahme auf den Gewinn pro Aktie (EPS) des neu gegründeten Unternehmens. Dieser Wert kann dann mit dem aktuellen EPS des Unternehmens verglichen werden. Das M&A-Modell ist nützlich, um einem Unternehmen bei der Entscheidung zu helfen, ob eine potenzielle Fusion oder Übernahme für das Endergebnis des Unternehmens von Vorteil sein wird.

Wenn das M&A-Modell einen Anstieg des Gewinns pro Aktie zeigt, wird die Transaktion als wachstumsfördernd angesehen, d.h. sie sollte zu einem Wachstum führen. Zeigt das M&A-Modell jedoch einen Rückgang des Gewinns pro Aktie, gilt die Transaktion als verwässernd, d. h. sie wird den Wert des Unternehmens verringern. Ein Beispiel für ein M&A-Finanzmodell für Excel lässt sich mit einer kurzen Google-Suche leicht finden.

Fusionsmodell

Ein Fusionsmodell ist ein komplexes Finanzinstrument, das bei der Analyse der finanziellen Tragfähigkeit der Fusion zweier Unternehmen eingesetzt wird. Es umfasst die Konsolidierung der Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen und Kapitalflussrechnungen beider Unternehmen in einem einzigen Modell. Dieses Modell prognostiziert die finanziellen Ergebnisse der Fusion, einschließlich der Synergien, die sich aus Kosteneinsparungen oder Umsatzsteigerungen ergeben können. Das Hauptziel besteht darin, zu beurteilen, ob das fusionierte Unternehmen einen Wert für die Aktionäre schaffen wird, und die Auswirkungen auf den Gewinn pro Aktie, die Verschuldungsquote und andere wichtige Finanzkennzahlen zu bestimmen.

Akquisitionsmodell

Das Akquisitionsmodell analysiert die finanziellen Auswirkungen der Fusion zweier Unternehmen, indem es die Jahresabschlüsse der beiden Unternehmen konsolidiert und die Leistung des fusionierten Unternehmens prognostiziert. Anhand des prognostizierten Gewinns pro Aktie hilft das Modell festzustellen, ob die Fusion für die Aktionäre des neuen Unternehmens finanziell vorteilhaft sein wird.

3. Prognosemodelle

Die Erstellung von Prognosen ist eine der wichtigsten Aufgaben, mit denen sich die F&A-Abteilung regelmäßig befasst. Sie dient in der Regel dazu, zukünftige Einnahmen, Ausgaben und Kapitalkosten vorherzusagen. Finanzmodelle, die für Prognosen verwendet werden, werden oft mit dem tatsächlichen Budget verglichen, um die Leistung im Nachhinein zu überprüfen. Hier sind vier Beispiele für Finanzmodelle, die für Prognosen verwendet werden:

Geradliniges Modell

Dies ist das einfachste Prognosemodell, das es gibt. Es nutzt historische Daten, um zu schätzen, was in der Zukunft passieren wird. Wenn Ihr Unternehmen beispielsweise in den letzten drei Jahren einen jährlichen Umsatzanstieg von 4 % verzeichnet hat, würde das lineare Modell einen jährlichen Anstieg von 4 % für das folgende Jahr vorhersagen.

Modell des gleitenden Durchschnitts

Dies ist ein weiteres einfaches Prognosemodell, das leicht in Excel erstellt werden kann. Seine Stärke liegt jedoch in seiner Fähigkeit, Daten zu glätten. In der Regel verwenden Unternehmen das Modell des gleitenden Durchschnitts, um die Leistung auf monatlicher Basis zu bewerten, wobei sie gleitende Drei- und Fünfmonatsdurchschnitte verwenden.

Lineares Regressionsmodell

Wenn Sie eine lineare Regressionsgerade von Hand berechnen würden, würde dies viel Zeit in Anspruch nehmen und sich nicht lohnen. Glücklicherweise kann Excel die lineare Regression für Sie durchführen. Diese Prognosemethode eignet sich am besten, um die Beziehung zwischen zwei verschiedenen Variablen zu vergleichen. Ein gängiges Beispiel ist das Werbebudget und die Einnahmen. Wenn Ihr Werbebudget steigt, können Sie davon ausgehen, dass auch Ihre Einnahmen steigen werden. Mithilfe eines linearen Regressionsmodells können Sie genau bestimmen, wie Werbung und Einnahmen miteinander korrelieren, was für Prognosen genutzt werden kann.

Zeitreihenmodell

Dies ist wahrscheinlich die komplizierteste Prognosemethode auf unserer Liste. Bei der Zeitreihenmodellierung wird versucht, Muster in historischen Daten zu erkennen und diese Muster für Prognosen zu nutzen. Die meisten modernen Ansätze zur Zeitreihenprognose nutzen maschinelles Lernen oder spezialisierte Software wie Longview Plan.

4. DCF-Modell

Ein Finanzanalyst kann auf das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) zurückgreifen, wenn er eine Methode zur Ermittlung der Bewertung benötigt. Eines der wichtigsten Merkmale des DCF-Modells ist, dass es den aktuellen Wert berechnet und gleichzeitig Prognosen darüber berücksichtigt, wie viel Geld etwas in der Zukunft einbringen wird. Das DCF-Modell kann für die Bewertung eines ganzen Unternehmens verwendet werden, aber Sie können dieses Modell auch für die Bewertung verwenden:

• Anteile an einem Unternehmen
• Ein Projekt oder eine Investition innerhalb eines Unternehmens
• Eine Initiative zur Kosteneinsparung innerhalb eines Unternehmens
• Alles, was sich auf den Cashflow auswirkt

Es sei darauf hingewiesen, dass das DCF-Finanzmodell zwar als eigenständiges Instrument für Bewertungen verwendet werden kann, dass es aber auch in Verbindung mit anderen Bewertungsmetriken in umfassenderen Modellen eingesetzt werden kann. So wird beispielsweise das Kapitalplanungsmodell, auf das wir später in diesem Beitrag eingehen, das DCF-Modell für einige seiner Metriken heranziehen.

5. CCA-Modell

DasModell der vergleichendenUnternehmensanalyse (CCA) ist eine weitere Möglichkeit, den Wert eines Unternehmens zu berechnen. Es handelt sich um eine einfachere Bewertungsmethode als das DCF-Modell. Das CCA-Finanzmodell basiert auf der Annahme, dass ähnliche Unternehmen ähnliche Bewertungsmultiplikatoren. Es verwendet Kennzahlen von anderen Unternehmen mit ähnlicher Größe und Geschäftstätigkeit in derselben Branche. Einige der am häufigsten verwendeten Bewertungsmultiplikatoren sind:

• EV/S - Unternehmenswert zu Umsatz
• KGV - Kurs-Gewinn-Verhältnis
• P/B - Preis nach Buch
• P/S - Preis zu Umsatz

Sie können sich auch ein kostenloses CCA-Musterfinanzmodell für Excel hier herunterladen.

Diese Finanzmodellierungsmethode kann Ihnen zwar eine grobe Schätzung des Wertes Ihres Unternehmens liefern, ist aber nicht allmächtig. Es gibt häufig Fälle, in denen die Bewertung eines Unternehmens nicht allein aus den Finanzdaten abgeleitet werden kann. Sie ist jedoch ein sehr guter Ausgangspunkt für die Erstellung einer Basisbewertung.

Wenn Sie auf der Suche nach weiteren Beispielen für Finanzmodelle in Excel sind, finden Sie bei insightsoftware eine große Anzahl von Beispielberichten, die Sie zur Unterstützung Ihrer CCA-Modellierung herunterladen können.

6. Aktiv-Passiv-Management (ALM)-Modell

Aktiv-Passiv-Finanzmodelle werden in erster Linie von Finanzinstituten (Banken und Versicherungen) und Pensionsfonds (von Unternehmen oder der öffentlichen Hand) verwendet, um ihre finanziellen Ziele zu verwalten. So müssen Pensionsfonds beispielsweise in der Lage sein, die Rentner unter allen wirtschaftlichen Bedingungen, einschließlich einer Krise wie der Rezession von 2008, auszuzahlen. Dies wird durch gründliche Risikomanagementstrategien erreicht, die ständig überprüft werden. Die meisten Pensionsfonds führen alle drei bis fünf Jahre eine umfassende Überprüfung durch. Während dieses Prozesses nutzen sie Finanzanalysen und -modelle, um ihre Strategien zur Verwaltung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten anzupassen, um die Anfälligkeit des Portfolios für wirtschaftliche Bedingungen, Zinsänderungen und Wechselkurse zu verringern.

ALM-Strategien werden auch von den FP&A-Abteilungen großer Unternehmen und Konglomerate eingesetzt. Diese Finanzplanungsmodelle werden eingesetzt, um die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens auch in den schwierigsten wirtschaftlichen Situationen zu gewährleisten.

7. Sum-of-the-Parts-Modell

Das Sum-of-the-parts-Finanzmodell ermöglicht es großen konglomeraten Organisationen mit vielen Geschäftsbereichen, ihre Bewertung zu vereinfachen. Wie der Name schon sagt, bewertet das Sum-of-the-parts-Modell jede Geschäftseinheit, jeden Geschäftsbereich oder jede Tochtergesellschaft separat und addiert sie dann zusammen.

Dies kann für die F&E-Abteilung manchmal schwierig sein, da sie Finanzdaten aus mehreren Einheiten sammeln und in einem einzigen Modell zusammenstellen muss. Hier helfen standardisierte Finanzmodelle, Excel-Vorlagen oder spezialisierte Software für die Finanzberichterstattung (wie Wands for SAP oder Oracle EBS) wirklich weiter.

In den meisten großen Unternehmen überwiegen die Vorteile der Verwendung von Sum-of-the-parts-Modellen bei weitem den zusätzlichen Aufwand. Dieses Finanzmodell ist ein nützliches Instrument zur Bestimmung des Wertes der Geschäftsbereiche eines Unternehmens für den Fall, dass einer davon verkauft oder in ein eigenständiges Unternehmen ausgegliedert wird.

8. Kapitalbudgetierungsmodell

Jedes Jahr ist die Abteilung FP&A mit der Erstellung des Jahresbudgets betraut. Manche Menschen betrachten dies als einen äußerst mühsamen Prozess, da es sich dabei um eine Feinabstimmung handelt. Ein geeignetes jährliches Finanzplanungsmodell, das auf Quartalszahlen und Prognosen zurückgreift, kann diesen Prozess jedoch erheblich beschleunigen. Da so viele Unternehmen diesen Prozess jedes Jahr durchlaufen, hat insightsoftware Softwarelösungen für die Budgetierung entwickelt, um diesen Prozess zu rationalisieren.

Die meisten großen Unternehmen verfügen über ein Finanzplanungsmodell in Excel oder eine Softwarelösung für die Budgetierung (wie unsere Wands ), die sie zur Bewertung potenzieller Projekte verwenden, bevor sie sich für deren Durchführung entscheiden. Diese Finanzanalyse und -modellierung variiert von Unternehmen zu Unternehmen, verwendet aber fast immer den Nettogegenwartswert (NPV), den internen Zinsfuß (IRR) und die Berechnung der Amortisationsdauer. Diese drei finanziellen Leistungskennzahlen werden am besten verwendet, wenn ein Unternehmen mehrere potenzielle Projekte hat, aber nur eines oder zwei davon auswählen kann.

Wir werden hier nicht auf die Einzelheiten dieser Kennzahlen oder deren Modellierung eingehen, aber im Idealfall sollte der Kapitalwert größer als Null, der IRR so groß wie möglich und die Amortisationsdauer so kurz wie möglich sein. Wenn Sie mehr über diese finanziellen Bewertungskennzahlen erfahren möchten, lesen Sie unseren Artikel über Finanzkennzahlen und KPIs. Dort finden Sie die für jede Berechnung erforderlichen Gleichungen. Außerdem finden Sie hier ein einfaches Beispiel für ein NPV- und IRR-Finanzmodell.

9. IPO-Modell

Dies ist vielleicht kein Finanzmodell, mit dem Ihre F&E-Abteilung vertraut sein muss, aber sie sollte sich seiner Existenz bewusst sein. Normalerweise haben die Investmentbanker an der Wall Street Zugang zu Finanzmodellvorlagen, die speziell für die Preisgestaltung von Börsengängen entwickelt wurden. Das IPO-Preismodell umfasst mehrere verschiedene Komponenten, die es einbezieht.

So wird sie beispielsweise die Analyse vergleichbarer Unternehmen heranziehen und deren Kurs-Gewinn-Verhältnis im Vergleich zu Branchenkollegen betrachten. Bei aufstrebenden Unternehmen, die noch keinen Gewinn erwirtschaftet haben, werden die Investmentbanker die voraussichtlichen jährlichen Wachstumsschätzungen berücksichtigen. Dieses Modell berücksichtigt auch die Bewertungen früherer Finanzierungsrunden und den Aktienpreis, der für institutionelle Anleger, die den Börsengang zeichnen wollen, attraktiv wäre.

10. LBO-Modell

Das Leveraged-Buyout-Modell (LBO) wird zur Analyse einer Übernahme verwendet, bei der die Kosten größtenteils durch Schulden finanziert werden. Wie viel Fremdkapital? In der Regel besteht ein Leveraged Buyout zu 90 % aus Schulden und zu 10 % aus Eigenkapital. Aufgrund dieses unglaublich hohen Verhältnisses von Fremd- zu Eigenkapital sind die ausgegebenen Anleihen keine Investment-Grade-Anleihen - mit anderen Worten: Ramschanleihen. Manche Leute halten LBOs für einen unglaublich aggressiven und riskanten Schritt, aber mit großem Risiko kommt auch große Belohnung.

Das LBO-Modell ermöglicht es dem kaufenden Unternehmen, die Transaktion richtig zu bewerten, so dass es den höchstmöglichen risikobereinigten internen Zinsfuß (IRR) erzielen kann. Als Faustregel gilt, dass die meisten Unternehmen einen LBO nur dann in Betracht ziehen, wenn der interne Zinsfuß über 30 % liegt, da dies der Punkt ist, an dem das Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag attraktiv wird.

11. Optionspreismodell

Die meisten F&E-Abteilungen werden sich nicht mit dem Optionspreismodell befassen, es sei denn, sie sind in irgendeiner Weise an einem Unternehmen beteiligt, das speziell mit Derivaten handelt/hält. Optionspreismodelle werden in der Regel von Market-Makern undWertpapierhändlern verwendet, die einen Gewinn erzielen oder Risiken absichern wollen. Diese Finanzmodelle werden verwendet, um einen Preis (Prämie) für den Optionskontrakt auf der Grundlage von Statistiken und Wahrscheinlichkeiten (z. B. wie wahrscheinlich es ist, dass die Option bei Fälligkeit im Geld ist) zuzuweisen.

Es gibt mehrere verschiedene Finanzmodelle, die zur Bewertung von Optionskontrakten verwendet werden können. Die am häufigsten verwendeten Modelle sind Black-Scholes, Binomialbaum und Monte-Carlo-Simulationen. Die Erstellung von Finanzmodellvorlagen für diese Modelle ist nicht schwierig, wenn Sie über ein gutes Verständnis der Mathematik und einige Excel-Kenntnisse verfügen. In der Tat können Sie die meisten dieser Finanzmodellbeispiele für Excel mit einer kurzen Google-Suche finden.

Finanzmodellierungs-Tools aktualisieren

Die Finanzmodellierung ist ein wichtiges Instrument für das FP&A-Team Ihres Unternehmens. Ein gutes Finanzmodell ermöglicht es Ihnen, das Gesamtbild zu überblicken und strategische Entscheidungen auf der Grundlage der aktuellsten Daten zu treffen. Unterschiedliche Situationen erfordern jedoch unterschiedliche Arten von Modellen. Aus diesem Grund sieht man oft FP&A-Teams mit Ordnern voller Excel-Arbeitsmappen, wobei jede einzelne ein anderes Finanzmodellierungstool für eine bestimmte Anwendung darstellt. Dies führt zu Unzulänglichkeiten bei der Verwendung von Excel für die Finanzmodellierung, wie zum Beispiel:

• Sind alle diese Arbeitsbücher benutzerfreundlich?
• Hat eine Person alle Excel-Vorlagen für die Finanzmodellierung erstellt?
• Was passiert, wenn sie das Unternehmen verlassen?

Verstehen Sie uns nicht falsch - wirlieben Excel, aber wir lieben auch robuste Finanzmodelle, für deren Erstellung Sie nicht Tage brauchen. Das ist der Punkt, an dem Finanzmodellierungssoftware ins Spiel kommt. Fortgeschrittene Software für die Finanzplanung wie Longview Plan, Tidemarkoder Wands für Oracle und SAP können Ihnen die mühsame Arbeit der Modellerstellung abnehmen. insightsoftware bringen Schnelligkeit, Beweglichkeit und Genauigkeit in Ihre strategische Finanzplanung. Auf diese Weise müssen Sie weniger Zeit mit der Eingabe von Formeln in Excel verbringen und haben mehr Zeit für strategische Überlegungen über die nächsten Schritte Ihres Unternehmens.