11 Exempel och mallar för finansiell modellering för 2025

Företag använder aktivt finansiell modellering för att vägleda sin finansiella planering och sitt strategiska beslutsfattande. Finansiella modeller erbjuder datadriven, kvantitativ analys som berättar var ditt företag står och vart det är på väg.

Med det sagt kan inte en modell göra allt. Som finansproffs behöver du olika typer av finansiell analys och modellering för olika situationer. I den här artikeln går vi igenom grunderna i finansiell modellering och ger dig 11 exempel på finansiell modellering som du kan använda för att utvärdera företagsbeslut ur ett finansiellt perspektiv.

Vad är finansiell modellering?

Finansiell modellering är en process där man skapar en numerisk representation av ett företags finansiella resultat, som omfattar dess tidigare, nuvarande och förväntade framtida verksamhet. Denna analysmetod är avgörande för ett välgrundat beslutsfattande i olika affärsscenarier och innebär att man kombinerar viktiga redovisnings-, finans- och affärsmått för att bygga en modell av företagets finansiella situation. Denna övning hjälper en organisation att visualisera sin nuvarande finansiella ställning och förutse framtida finansiella resultat.

Men den vanligaste användningen av en finansiellmodell är för att fatta operativa affärsbeslut och utföra finansiell analys. Chefer använder vanligtvis finansiella modeller för att fatta beslut om:

• Utvärdering av investeringar: Hjälper till att bedöma investeringsmöjligheternas genomförbarhet och potentiella avkastning.
• Värdering av företag: Fastställer ett företags värde i samband med t.ex. fusioner, förvärv eller försäljning.
• Kapitalanskaffning: Stödjer strategier för att säkra finansiering via skuld- eller kapitalkanaler.
• Budgetering och prognostisering: Underlättar skapandet av detaljerade finansiella planer och prognoser för framtida resultat.
• Riskhantering: Identifierar och kvantifierar finansiella risker, vilket möjliggör utveckling av strategier för riskreducering.
• Strategisk planering: Vägleder långsiktiga affärsstrategier genom att utvärdera potentiella finansiella resultat.
• Operativt beslutsfattande: Informerar om val relaterade till resursfördelning, prissättning och kostnadshantering.
• Finansiell rapportering: Förbättrar noggrannheten och djupet i finansiella rapporter och upplysningar (med hjälp av verktyg som Wands för Oracle och SAP).
• Scenarioanalys: Undersöker de finansiella konsekvenserna av olika affärsscenarier och ekonomiska förhållanden.
• Övervakning av prestanda: Spårar finansiella mätvärden för att bedöma och förbättra verksamhetens resultat över tid.

Viktiga funktioner i programvara för finansiell modellering inkluderar:

• Simulering av scenarier: Gör det möjligt för företag att utvärdera de finansiella resultaten av olika strategiska val eller marknadsförhållanden.
• Integration av data: Kombinerar finansiella rapporter, marknadstrender och affärsmått till ett sammanhängande ramverk.
• Beslutsstöd: Underlättar datadrivna beslut genom att tillhandahålla tydliga visualiseringar och prognoser.

Genom att erbjuda ett struktureratsätt att analysera komplexa data hjälper finansiell modellering företag att navigera i osäkra situationer, optimera strategier och säkerställa långsiktig framgång.

Vad används finansiell modellering till?

Finansiell modellering är avgörande för beslutsfattandet inom investment banking, företagsutveckling, aktieanalys och projektfinansiering. Den hjälper till att värdera företag, fatta investeringsbeslut, budgeteraoch prognostisera finansiella resultat och stöder därmed strategisk planering och operativ effektivitet. Det ger organisationer möjlighet att utvärdera möjligheter, minska risker och fatta välgrundade beslut. De olika tillämpningarna av finansiell modellering inkluderar:

• Investment Banking

1. 1. • Utvärdering av fusioner, förvärv och lånefinansierade utköp.
      • Värdering av företag inför börsintroduktioner (IPO).

• Företagsutveckling

1. 1. • Planering för organisk tillväxt och expansion till nya marknader.
      • Utvärdering av partnerskap och joint ventures.

• Budgetering och prognostisering

1. 1. • Utarbeta detaljerade finansiella planer för avdelningar eller projekt.
      • Förutse framtida resultat under olika ekonomiska förhållanden.

• Riskhantering

1. 1. • Identifiera potentiella risker för kassaflöde, intäkter och lönsamhet.
      • Utveckla strategier för att mildra finansiella osäkerheter.

• Aktieanalys

1. 1. • Värdering av aktier och bedömning av deras tillväxtpotential.
      • Skapa rapporter för att vägleda investerarnas beslut.

• Projektfinansiering

1. 1. • Utvärdering av den ekonomiska bärkraften i stora infrastrukturprojekt.
      • Bedömning av avkastning på investeringen (ROI) och finansieringskrav.

• Operativ effektivitet

1. • Identifiera möjligheter till kostnadsbesparingar genom detaljerad analys.
   • Fördela resurser effektivt mellan affärsenheter.

Finansiell modellering gör dig till en mer strategisk analytiker

Företag som är verksamma på 2000-talet står inför en rad nya och unika utmaningar. Vi lever nu i en global ekonomi som formas av accelererande tekniska innovationer. Därför måste företagen vara flexibla - redo att fatta snabba, strategiska beslut baserade på de senaste inkommande uppgifterna - om de ska lyckas.

FP&A besöker ofta nästan alla team inom en organisation, inklusive finans- och redovisningsavdelningar, försäljnings- och marknadsavdelningar, operativa avdelningar och ledningsgrupper. På så sätt fungerar FP&A-teamet som ett centralt nav inom företaget som kopplar samman och vidarebefordrar information mellan ledningen och de operativa teamen.

Men för att du ska kunna spela din roll (och göra det bra) är finansiell modellering absolut nödvändigt. Det är sannolikt det viktigaste vapnet i din arsenal. Finansiell modellering är det som ger dig de insikter du behöver för att fatta datadrivna beslut för ditt företag.

Hur man bygger en finansiell modell

Så hur bygger man en finansiell modell? Många finansproffs väljer att bygga sina egna finansiella modeller från grunden med hjälp av Excel. Att bygga en finansiell modell på det här sättet är ingen enkel uppgift. Du behöver inte bara Excel-kortkommandon för att öka effektiviteten, utan också programmeringskunskap. Som referens är Visual Basic for Applications (VBA) det programmeringsspråk som vanligtvis används för Excel och andra Microsoft Office-program.

Att bygga en användbar finansiell modell kräver dock mer än att bara plugga in och chugga data och ekvationer. Du måste också tänka på formateringen, layouten och utformningen av din modell. Att separera indata (historiska data och antaganden) från utdata (beräkningar) kan till exempel hjälpa dig att förhindra datainmatningsmisstag och lättare söka efter fel. En väl genomtänkt och intuitiv design hjälper dig att lyfta fram huvudbudskapet och de viktigaste slutsatserna i din modell.

Därför kommer varje situation och projekt att se olika ut. Som tur är finns det några grundläggande steg att följa för att bygga upp din finansiella modell:

1. Definiera modellens mål och omfattning
2. Samla in relevanta historiska data och antaganden
3. Utforma modellens struktur och layout
4. Bygg dina kalkylblad för nyckelkomponenter (t.ex. intäkter, kostnader, kassaflöden etc.)
5. Skapa formler för att beräkna framtida ekonomi baserat på antaganden
6. Utföra scenariomodellering för att kontrollera hur känsliga modellens resultat är
7. Validera modellen för fel
8. Granska och förfina modellen för att återspegla resultat och förändrade förhållanden

Exempel på finansiell modellering: 11 olika typer

Finansiell modellering är ett viktigt verktyg, men det finns inte en storlek som passar alla. Du bör utforma din modell med en specifik fråga i åtanke. Det finns olika typer av modeller som FP&A kan använda beroende på vilket problem de försöker lösa. Låt oss ta en titt på den här listan med exempel på finansiell modellering:

1. Finansiell modell med tre påståenden

Den finansiella modellen med tre rapporter integrerar och prognostiserar ett företags tre finansiella rapporter (resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen) in i framtiden. Modellen med tre rapporter är det verkliga köttet och potatisen när det gäller finansiell modellering. Denna modell fungerar som en standard som ger en omfattande översikt över företagets finansiella historia, nuvarande ställning och framtida resultat.

Den har också en prediktiv kraft. Den finansiella modellen med tre rapporter gör att du kan utforska hur ditt företag kommer att prestera under olika omständigheter och visualisera hur olika beslut kan påverka företagets framtid.

En finansiell modell med tre rapporter är ett kraftfullt finansiellt verktyg som integrerar tre viktiga finansiella rapporter för ett företag:

resultaträkning

Denna redovisning speglar företagets lönsamhet under en viss period. Den visar intäkter, kostnader och slutligen nettoresultatet (vinst) eller nettoförlust.

Balansräkning

Denna rapport ger en ögonblicksbild av företagets finansiella ställning vid en viss tidpunkt. Den kategoriserar tillgångar (vad företaget äger), skulder (vad företaget är skyldigt) och eget kapital (företagets nettoförmögenhet).

Kassaflödesanalys

Denna rapport beskriver ett företags in- och utflöden under en viss period. Dessa flöden kategoriseras i löpande verksamhet (kassaflöde från kärnverksamheten), investeringsverksamhet (kassaflöde från investeringar) och finansieringsverksamhet (kassaflöde från skulder eller eget kapital).

2. M&A-modell

M&A-modellen (merger and acquisition) beräknar effekten av en fusion eller ett förvärv på vinsten per aktie (EPS) i det nybildade bolaget. Detta värde kan sedan jämföras med bolagets nuvarande EPS. M&A-modellen är användbar för att hjälpa ett företag att besluta om en potentiell fusion eller ett förvärv kommer att vara till nytta för företagets resultat.

Om M&A-modellen visar en ökning av EPS anses transaktionen vara accretive, vilket innebär att den bör leda till tillväxt. Men om M&A-modellen visar en minskning av EPS anses transaktionen vara utspädande, vilket innebär att den kommer att minska företagets värde. Ett exempel på en finansiell M&A-modell för Excel kan enkelt hittas med en snabb sökning på Google.

Modell för sammanslagning

En fusionsmodell är ett komplext finansiellt verktyg som används för att analysera den finansiella lönsamheten i att slå samman två företag. Den innebär att båda företagens balansräkningar, resultaträkningar och kassaflödesanalyser konsolideras i en enda modell. Denna modell prognostiserar de ekonomiska utfallen av samgåendet, inklusive synergier som kan uppstå genom kostnadsbesparingar eller intäktsförbättringar. Det primära målet är att bedöma om den sammanslagna enheten kommer att skapa värde för aktieägarna och att fastställa effekterna på vinst per aktie, skuldsättningsgrad och andra finansiella nyckeltal.

Förvärvsmodell

Förvärvsmodellen analyserar den finansiella effekten av att slå samman två företag genom att konsolidera deras finansiella rapporter och prognostisera den sammanslagna enhetens resultat. Genom att titta på den prognostiserade vinsten per aktie hjälper modellen till att avgöra om fusionen kommer att vara ekonomiskt fördelaktig för aktieägarna i det nya bolaget.

3. Prognosmodeller

Prognoser är en av de viktigaste uppgifterna som FP&A-avdelningen regelbundet tar hand om. De används vanligtvis för att förutse framtida intäkter, utgifter och kapitalkostnader. Finansiella modeller som används för prognoser jämförs ofta med den faktiska budgeten för att granska resultatet i efterhand. Här är fyra exempel på finansiella modeller som används för prognoser:

Modell med rak linje

Det här är den enklaste prognosmodellen som finns. Den använder sig av historiska data för att uppskatta vad som kommer att hända i framtiden. Om ditt företag till exempel har haft en årlig intäktsökning på 4% under de senaste tre åren, skulle den linjära modellen förutse en årlig ökning på 4% under nästa år.

Modell för glidande medelvärde

Detta är en annan enkel prognosmodell som enkelt kan skapas i Excel. Dess styrka ligger dock i dess förmåga att jämna ut data. Vanligtvis använder företag modellen med glidande medelvärde för att utvärdera prestanda på månadsbasis och använder sig av glidande medelvärden för tre och fem månader.

Linjär regressionsmodell

Om du skulle beräkna en linjär regressionslinje för hand skulle det ta en hel del av din tid och inte vara värt ansträngningen. Lyckligtvis kan Excel göra linjär regression åt dig. Denna prognosmetod används bäst för att jämföra förhållandet mellan två olika variabler. Ett vanligt exempel är reklambudget och intäkter. Om din annonseringsbudget ökar kan du förvänta dig att dina intäkter ökar. En linjär regressionsmodell hjälper dig att avgöra exakt hur annonsering och intäkter korrelerar med varandra, vilket kan användas för prognoser.

Tidsseriemodell

Det här är förmodligen den mest komplicerade prognosmetoden på vår lista. Med tidsseriemodellering försöker man identifiera mönster i historiska data och använda dessa mönster för prognoser. De flesta moderna metoder för tidsserieprognoser använder sig av maskininlärning eller specialiserad programvara som Longview Plan.

4. DCF-modellen

En finansanalytiker kan vända sig till DCF-modellen ( Discounted Cash Flow ) när han eller hon behöver ett sätt att fastställa värderingen. En av de viktigaste egenskaperna hos DCF-modellen är att den beräknar det aktuella värdet samtidigt som den tar hänsyn till prognoser för hur mycket pengar något kommer att tjäna i framtiden. DCF-modellen kan användas för att värdera ett helt företag, men du kan också använda den här modellen för att värdera:

• Aktier i ett bolag
• Ett projekt eller en investering inom ett företag
• Ett kostnadsbesparande initiativ inom ett företag
• Allt som har en inverkan på kassaflödet

Det bör noteras att även om den finansiella DCF-modellen kan användas som ett fristående verktyg för värderingar, kan den också användas tillsammans med andra värderingsmått i mer omfattande modeller. Till exempel kommer kapitalbudgeteringsmodellen som vi pratar om senare i det här inlägget att använda DCF-modellen för några av dess mätvärden.

5. CCA-modell

Modellen för analys av jämförbaraföretag (CCA) är ett annat sätt för ett företag att beräkna sitt värde. Det är en mer grundläggande värderingsmetod än DCF-modellen. Den finansiella CCA-modellen bygger på antagandet att liknande företag kommer att ha liknande värderingsmultiplar. Den använder mått från andra företag med liknande storlek och verksamhet i samma bransch. Några av de mest använda värderingsmultiplarna inkluderar:

• EV/S - Företagsvärde till försäljning
• P/E - Pris till vinst
• P/B - Pris till bok
• P/S - Pris till försäljning

Du kan också ladda ner en gratis finansiell modell för CCA för Excel här.

Även om denna finansiella modelleringsmetod kan ge dig en ungefärlig uppskattning av värdet på ditt företag, är den inte allsmäktig. Det finns ofta fall där ett företags värdering inte kan extraheras enbart från dess finansiella data. Det är dock en mycket bra utgångspunkt för att bygga en basfallsvärdering.

Om du letar efter fler exempel på finansiella modeller i Excel har insightsoftware ett stort antal exempelrapporter som du kan ladda ner för att få hjälp med din CCA-modellering.

6. Tillgångs- och skuldförvaltning (ALM)

Finansiella modeller för tillgångar och skulder används främst av finansinstitut (banker och försäkringsbolag) och pensionsfonder (företag eller offentliga) för att hantera sina finansiella mål. Pensionsfonder måste till exempel kunna betala ut pensioner under alla ekonomiska förhållanden, även under en kris som lågkonjunkturen 2008. Detta uppnås genom noggranna riskhanteringsstrategier som kontinuerligt ses över. De flesta pensionsfonder genomför en omfattande översyn vart tredje till femte år. Under denna process använder de finansiell analys och modellering för att justera sina strategier för förvaltning av tillgångar och skulder för att minska portföljens känslighet för ekonomiska förhållanden, ränteförändringar och valutakurser.

ALM-strategier används också av FP&A-avdelningarna i stora företag och konglomerat. Dessa modeller för finansiell planering används för att säkerställa att företaget förblir solvent även i de svåraste ekonomiska situationerna.

7. Summan-av-delarna-modell

Den finansiella modellen sum-of-the-parts gör det möjligt för stora konglomerat med många divisioner att förenkla sin värdering. Som namnet antyder värderar summan-av-delarna-modellen varje affärsenhet, division eller dotterbolag separat och lägger sedan ihop dem alla.

Detta kan ibland göra det svårt för FP&A-avdelningen eftersom de måste samla in finansiella data från flera enheter och sammanställa dem i en enda modell. Det är här som standardiserad finansiell modellering, Excel-mallar eller specialiserad programvara för finansiell rapportering (som Wands för SAP eller Oracle EBS) verkligen hjälper till.

I de flesta stora organisationer uppväger fördelarna med att använda summan-av-delarna-modellerna starkt den extra ansträngning som krävs. Denna finansiella modell är ett användbart verktyg för att fastställa värdet på ett företags divisioner i händelse av att en av dem säljs eller knoppas av till ett separat företag.

8. Modell för kapitalbudgetering

Varje år har FP&A-avdelningen till uppgift att hjälpa till att skapa den årliga budgeten. Vissa människor ser detta som en extremt smärtsam process på grund av alla finjusteringar som krävs. Men en korrekt årlig finansiell planeringsmodell som använder sig av kvartalssiffror och prognoser kan påskynda processen avsevärt. Eftersom så många företag går igenom den här processen varje år har insightsoftware utvecklat mjukvarulösningar för budgetering för att effektivisera processen.

De flesta stora företag har en finansiell planeringsmodell i Excel eller en mjukvarulösning för budgetering (som våra Wands ) som de använder för att utvärdera potentiella projekt innan de väljer att genomföra dem. Den finansiella analysen och modelleringen varierar från företag till företag, men nästan alltid används beräkningar av nettonuvärdet (NPV), internräntan (IRR) och återbetalningsperioden. Dessa tre finansiella nyckeltal används bäst när ett företag har flera potentiella projekt men bara kan välja ett eller två av dem.

Vi kommer inte att gå in på detaljerna i dessa mått eller hur de modelleras, men du vill helst att NPV ska vara större än noll, IRR ska vara så stor som möjligt och återbetalningsperioden ska vara så kort som möjligt. Om du vill lära dig mer om dessa finansiella utvärderingsmått kan du läsa vår artikel om finansiella mått och nyckeltal. Där hittar du de ekvationer som krävs för varje beräkning. Du kan också hitta ett enkelt exempel på en finansiell modell för NPV och IRR här.

9. IPO-modell

Det här är kanske inte en finansiell modell som din FP&A-avdelning behöver känna till, men de bör vara medvetna om att den finns. Vanligtvis har investmentbanker på Wall Street tillgång till finansiella modellmallar som är byggda specifikt för prissättning av börsintroduktioner. IPO-prissättningsmodellen har flera olika komponenter som den innehåller.

Till exempel kommer man att använda sig av analysen av jämförbara företag och titta på deras P/E i förhållande till branschkollegor. För bolag på uppgång som ännu inte har gått med vinst kommer investmentbankerna att titta på uppskattningar av den årliga tillväxten. Denna modell tar också hänsyn till tidigare finansieringsrundors värderingar och vilket aktiepris som skulle vara attraktivt för institutionella investerare som tecknar sig för börsintroduktionen.

10. LBO-modellen

LBO-modellen (Leveraged Buyout) används för att analysera ett förvärv som till största delen finansieras med skulder. Hur mycket skuld? Vanligtvis är en leveraged buyout 90% skuld och 10% eget kapital. På grund av denna otroligt höga skuldkvot är de obligationer som emitteras inte investeringsgrad - med andra ord skräpobligationer. Vissa människor anser att LBO: er är ett otroligt aggressivt och riskabelt drag, men med stor risk kommer stor belöning.

LBO-modellen gör det möjligt för det köpande företaget att utvärdera transaktionen på ett korrekt sätt så att det kan få högsta möjliga riskjusterade internränta (IRR). Som en tumregel kan sägas att de flesta företag överväger en LBO först när internräntan överstiger 30%, eftersom det är först då som förhållandet mellan risk och avkastning blir attraktivt.

11. Optionsprissättningsmodell

De flesta FP&A-avdelningar kommer inte att titta på optionsprissättningsmodellen om de inte på något sätt är involverade i ett företag som specifikt handlar med eller innehar derivat. Optionsprissättningsmodeller används vanligtvis av marknadsgaranter ochvärdepappershandlare som vill göra vinst eller säkra risker. Dessa finansiella modeller används för att fastställa ett pris (premie) för optionskontraktet baserat på statistik och sannolikhet (t.ex. hur sannolikt det är att optionen kommer att vara in-the-money vid förfallodagen).

Det finns flera olika finansiella modeller som kan användas för att prissätta optionskontrakt. De vanligaste modellerna är Black-Scholes, binomiala träd och Monte-Carlo-simuleringar. Att skapa mallar för dessa finansiella modeller är inte svårt om du har en god förståelse för matematik och viss Excel-kunskap. Faktum är att du kan hitta de flesta av dessa finansiella modellexempel för Excel med en snabb Google-sökning.

Uppgradera dina verktyg för finansiell modellering

Finansiell modellering är ett viktigt verktyg för ditt företags FP&A-team. En bra finansiell modell gör att du kan se helheten och fatta strategiska beslut baserade på de mest aktuella uppgifterna. Men olika situationer kräver olika typer av modeller. Därför ser man ofta FP&A-team med mappar fulla av Excel-arbetsböcker, där var och en representerar ett annat finansiellt modelleringsverktyg för en specifik applikation. Detta leder till brister med att använda Excel för finansiell modellering, t.ex:

• Är alla dessa arbetsböcker användarvänliga?
• Var det en person som skapade alla Excel-mallar för finansiell modellering?
• Vad händer om de lämnar företaget?

Missförstå oss inte - viälskar Excel, men vi älskar också robusta finansiella modeller som du inte behöver ägna dagar åt att skapa. Det är här programvara för finansiell modellering kommer in i bilden. Avancerad programvara för modellering av finansiell planering som Longview Plan, Tidemarkeller Wands för Oracle och SAP kan hjälpa dig att göra modellbyggandet enklare. insightsoftware verktyg gör din strategiska finansiella planering snabbare, smidigare och mer exakt. På så sätt kan du ägna mindre tid åt att pilla med formler i Excel och mer tid åt att tänka strategiskt kring företagets nästa steg.