35+ KPIs financiers et métriques pour le reporting (avec exemples)

Lorsqu'il s'agit de mesurer la réussite d'une entreprise et de la guider vers ses objectifs, peu d'outils sont aussi indispensables que les indicateurs clés de performance (ICP) financiers. Dans un monde des affaires en constante évolution, garder un œil attentif sur ces indicateurs peut faire la différence entre prospérer et simplement survivre. En se concentrant sur les ICP financiers, les entreprises peuvent mieux relever les défis, optimiser leurs opérations et tirer parti des opportunités de croissance.

Qu'est-ce qu'un ICP financier ?

Les indicateurs clés de performance financière (ICP) sont des paramètres essentiels qui mesurent les performances financières d'une organisationCes indicateurs sont généralement dérivés de données comptables et souvent liés à des valeurs ou à des ratios financiers spécifiques. Ces ICP sont généralement dérivés de données comptables et sont souvent liés à des valeurs ou à des ratios financiers spécifiques. Les ICP financiers peuvent être classés en cinq catégories principales, chacune offrant un aperçu des différents aspects de la santé financière d'une entreprise :

• Indicateurs clés de rentabilité : Ces indicateurs, comme la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette, mesurent l'efficacité avec laquelle une entreprise génère des bénéfices par rapport à ses revenus.
• ICP de liquidité : Les indicateurs tels que le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité relative entrent dans cette catégorie, car ils évaluent la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
• Les ICP d'efficacité : Ces ICP, y compris la rotation des stocks et la rotation des comptes clients, évaluent la manière dont une entreprise utilise ses ressources pour générer des revenus.
• ICP de valorisation : Des indicateurs tels que le bénéfice par action (BPA) et le ratio cours/bénéfice (P/E) sont utilisés pour évaluer la valeur de marché d'une entreprise et son potentiel d'investissement.
• Les indicateurs clés de performance (KPI) de l'effet de levier : Ces indicateurs, tels que le ratio d'endettement et le rendement des capitaux propres (ROE), examinent la manière dont une entreprise utilise l'endettement pour financer ses opérations et les rendements générés pour les actionnaires.

Indicateurs clés de performance (KPI) et mesures fondamentales de la finance : Flux de trésorerie

Lorsque l'on examine les indicateurs financiers d'une entreprise, le tableau des flux de trésorerie est le premier élément à prendre en compte. Les flux de trésorerie sont très importants. Sans elle, il n'est pas possible de gérer une entreprise de manière durable. Consultez ces neuf exemples d'indicateurs clés de performance (ICP) financiers relatifs aux flux de trésorerie pour vous mettre dans le bain :

1. Flux de trésorerie d'exploitation

Il s'agit de l'une des mesures financières les plus fondamentales qui soient. C'est la première chose que vous devez rechercher dans le tableau des flux de trésorerie. Cet indicateur financier clé donne un aperçu de la santé financière de votre entreprise en mesurant le montant des liquidités générées par les activités normales de l'entreprise. 

Un flux de trésorerie d'exploitation positif permettra à l'entreprise de dépenser pour l'expansion de ses activités, tandis qu'un flux de trésorerie négatif peut être synonyme de difficultés financières. Si l'entreprise ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour faire face à un flux de trésorerie négatif à court terme, un financement externe peut s'avérer nécessaire.

• Formule : Cash flow opérationnel = EBIT + Amortissements - Impôts - Variation du fonds de roulement

2. Flux de trésorerie disponible sans effet de levier (UFCF) ou flux de trésorerie disponible (FCF)

Bien qu'il n'y ait pas de repas gratuit, il existe une mesure financière du flux de trésorerie disponible. Le flux de trésorerie disponible d'une entreprise indique le montant des liquidités qu'elle génère après avoir pris en compte les coûts d'exploitation et les investissements. Il est important de noter que les paiements d'intérêts sont généralement exclus du calcul du flux de trésorerie disponible. 

Cependant, vous pouvez utiliser le FCF d'une entreprise pour voir si elle génère suffisamment de revenus pour couvrir ses intérêts sur les bénéfices ou les dividendes. Cet indicateur peut être utilisé par le département financier pour identifier les problèmes avant qu'ils n'apparaissent dans le compte de résultat.

• Formule : Flux de trésorerie disponible sans effet de levier = flux de trésorerie d'exploitation - dépenses d'investissement

3. Flux de trésorerie en levier (LCF)

L'effet de levier peut être un atout majeur pour une entreprise. Il peut également lui être très préjudiciable s'il n'est pas utilisé correctement. Le flux de trésorerie avec effet de levier est assez similaire au flux de trésorerie libre sans effet de levier. Toutefois, cet ICP financier vous indique le montant du flux de trésorerie dont dispose une entreprise après avoir honoré toutes ses obligations financières (paiements des intérêts et de la dette). 

Le non-respect des obligations liées à la dette peut conduire à un désastre financier. Le LCF donne également aux analystes, aux investisseurs et aux autres actionnaires une idée du flux de trésorerie dont dispose une entreprise pour développer ses activités ou verser des dividendes.

• Formule : Levered Free Cash Flow = EBITDA - Variation du fonds de roulement - CAPEX - Paiements de la dette

4. Valeur actuelle nette (VAN)

Il s'agit d'une mesure financière qui rapproche les entrées et les sorties de fonds futures sur une période donnée sous la forme d'une valeur actualisée. Cet indicateur clé de performance est souvent utilisé pour analyser la rentabilité d'un projet ou d'un investissement potentiel. Si la VAN est positive, cela signifie que l'entreprise est rentable, tandis qu'une VAN négative indique un mauvais investissement. Au sens le plus élémentaire de l'équation, la VAN peut être calculée comme suit :

• Formule : Valeur actuelle nette = Valeur actuelle des flux de trésorerie attendus - Valeur actuelle des liquidités investies

Une version plus mathématique et plus compliquée de l'équation peut être consultée ici (si les mathématiques n'étaient pas votre point fort à l'école, montrez-la à votre gourou d'Excel et il vous couvrira). Où cela se passe-t-il ?

• Ct = Entrées-sorties nettes de trésorerie sur une période donnée
• t.t = Nombre de périodes
• i = Taux de rendement actualisé qui pourrait être obtenu dans un investissement alternatif sur une période de temps unique, t.

5. Valeur future (VF)

Il s'agit d'un indicateur de performance financière qui utilise un taux de rendement supposé pour estimer la valeur d'un actif à une date future. Cet indicateur est particulièrement important car il peut aider à prendre des décisions financières qui auront un impact sur la direction qu'une entreprise peut choisir de prendre. Lorsque l'on envisage différents plans d'expansion, le calcul de la valeur future est souvent utilisé comme l'un des outils de comparaison. 

Bien que cela soit généralement utile, le calcul de la valeur future présente une lacune importante. Le calcul ne vaut que ce que vaut le taux de rendement supposé, qui peut être soumis à des facteurs externes, pour le meilleur ou pour le pire. La première équation fournie est un calcul simple de la valeur future :

• Valeur future = Valeur actuelle * (1 + (taux d'intérêt * temps)) 

La deuxième équation fournie est une équation de valeur future à intérêts composés :

• Valeur future = valeur actuelle * (1 + taux d'intérêt)Temps

Dans les deux équations ci-dessus, la valeur actuelle représente le montant que vous et votre entreprise êtes prêts à investir aujourd'hui. Le taux d'intérêt est le taux de rendement annuel attendu, tandis que le temps est le nombre d'années que durera l'investissement.

6. Point d'équilibre (BEP)

Selon le contexte, le seuil de rentabilité peut avoir différentes significations. Toutefois, cela ne change rien à son fonctionnement de principe. Le seuil de rentabilité représente le moment où les recettes totales et les coûts totaux sont identiques. C'est le point où il n'y a ni bénéfice ni perte. 

Vos coûts d'investissement ont été intégralement récupérés, de même que votre coût d'opportunité. L'exemple le plus classique de l'analyse BEP est le nombre d'unités d'un produit que vous devez produire et vendre pour atteindre le seuil de rentabilité. Parmi les autres applications, on peut citer les options et les contrats à terme sur les marchés boursiers.

• Formule : Point d'équilibre = Coûts fixes / Marge bénéficiaire brute

7. Période de récupération

Il s'agit d'une mesure du temps nécessaire pour qu'un investissement soit amorti. En d'autres termes, il s'agit du temps nécessaire pour atteindre le seuil de rentabilité de l'investissement. Cette mesure financière est souvent utilisée pour prendre des décisions concernant des projets d'expansion des immobilisations ou des projets de modernisation avec des équipements plus efficaces. Il va sans dire que plus le délai de récupération est court, plus l'investissement est intéressant.

• Formule : Délai de récupération = coût initial du projet en capital / économies ou bénéfices annuels du projet

8. Période de récupération actualisée

Cet ICP financier est très similaire au délai de récupération ci-dessus. Il diffère du délai de récupération simple par la prise en compte de la valeur temporelle de l'argent. Le calcul du délai de récupération actualisé est plus complexe, ce qui le rend plus approprié pour une budgétisation détaillée et une analyse de faisabilité.

Il est préférable d'effectuer ce calcul à l'aide d'un tableau ou d'une feuille de calcul. Les périodes de temps (généralement des années) sont placées dans une colonne et les flux de trésorerie associés dans la colonne d'à côté. Les flux de trésorerie sont ensuite calculés pour obtenir leur valeur actuelle à l'aide du taux d'actualisation. Voir l'exemple ci-dessous :

Supposons que le taux d'actualisation soit de 10 %. Dans cet exemple, vous pouvez voir que la période de récupération simple aurait été de 2,5 ans. Cependant, lorsque vous appliquez le modèle des flux de trésorerie actualisés, le coût du capital n'est toujours pas remboursé après 3 ans.

Année	Flux de trésorerie	Valeur actuelle
0	-$500.00	-500.00
1	$200.00	$181.82
2	$200.00	$165.29
3	$200.00	$150.26
Total	$100.00	-$2.10

Cela permet d'illustrer le fait que le délai de récupération simple doit être utilisé comme un calcul au dos de la serviette lorsque l'on discute d'idées, mais que le délai de récupération actualisé doit être utilisé lorsque l'on envisage sérieusement un projet.

9. Taux de rendement interne (TRI)

Il s'agit d'un indicateur clé de performance financière couramment utilisé qui calcule le taux de rendement qui créerait une valeur actuelle nette de zéro. Ce taux est ensuite utilisé pour évaluer l'attractivité de l'investissement. Un TRI supérieur au taux de rendement requis par l'entreprise doit être pris en considération, tandis qu'un TRI inférieur au taux de rendement souhaité ne doit pas être pris en considération. Dans quel cas.. : 

• Ct = Entrées-sorties nettes de trésorerie sur une période donnée
• t.C0 = Coût d'investissement initial
• t = Nombre de périodes
• TRI = Taux de rendement interne (ce que nous essayons de déterminer)

Ces domaines de résultats clés (KRA) et ces indicateurs clés de performance (KPI) du flux de trésorerie sont importants pour le département financier de toute entreprise. Cependant, ce ne sont pas les seuls indicateurs financiers qu'une entreprise doit suivre. Il ne s'agit que de la partie émergée de l'iceberg. Examinons les principaux indicateurs clés de performance financière.

Liquidité Indicateurs de performance financière

L'argent liquide est roi. C'est une phrase que l'on entend souvent, n'est-ce pas ? Elle n'est peut-être pas vraie dans toutes les situations, mais elle l'est lorsqu'il s'agit de liquidités financières. La liquidité financière est une mesure de la facilité avec laquelle une entreprise peut convertir ses actifs en liquidités. 

Après les liquidités, les actifs les plus liquides sont les actions et les obligations. Elles peuvent être liquidées et transformées en liquidités en l'espace de quelques jours. Les actifs illiquides sont les biens immobiliers et les équipements, dont la vente peut prendre beaucoup de temps. Voici cinq indicateurs clés de performance en matière de liquidité que le département financier doit suivre :

10. Fonds de roulement

Contrairement à la croyance populaire, le fonds de roulement n'est pas la somme d'argent que vous avez actuellement à votre disposition. C'est tout le contraire. Le fonds de roulement représente le montant d'argent que vous avez en main, prêt à être mis au travail. Cet ICP financier vous donne un aperçu rapide de la santé financière d'une entreprise. Une entreprise à court de liquidités n'est pas une entreprise saine.

• Formule : Fonds de roulement = Actif à court terme - Passif à court terme

11. Ratio de rapidité

Cette mesure financière est communément appelée "ratio d'acidité" (l'acide était historiquement utilisé pour déterminer si l'or était authentique ou non). Il permet de vérifier "rapidement" la santé financière d'une entreprise en montrant sa capacité à payer immédiatement ses dettes financières à court terme.

• Formule : Ratio de liquidité relative = (liquidités + titres négociables + créances) / passif à court terme

12. Ratio de liquidité générale

Similaire au ratio rapide ci-dessus, cet indicateur financier mesure la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations financières à court terme. La différence entre le ratio courant et le ratio rapide réside dans l'horizon temporel. Le ratio de liquidité générale vise à rembourser immédiatement toutes les obligations à court terme, tandis que le ratio de liquidité générale s'intéresse à ce qui peut être transformé en liquidités dans un délai d'un an.

• Formule : Ratio de liquidité générale = Actif à court terme / Passif à court terme

13. Rotation des comptes créditeurs

Cet indicateur financier mesure le temps qu'il faut à une entreprise pour payer ses fournisseurs. Il est préférable de l'utiliser comme indicateur clé de performance financière interne. Le ratio doit être calculé sur plusieurs périodes consécutives et comparé. Un ratio croissant signifie que vous payez vos fournisseurs de plus en plus rapidement. 

Cela vous permettra d'améliorer vos relations avec les fournisseurs et vous pourrez bénéficier de remises en fonction des délais de paiement. En revanche, un ratio en baisse signifie que l'entreprise a des problèmes de trésorerie et qu'elle commence à avoir du mal à faire face à ses obligations financières.

• Formule : Chiffre d'affaires des comptes fournisseurs (CP) = Total des achats de fournitures / ((CP début - CP fin) / 2)

14. Cycle de conversion des liquidités (CCC)

Le cycle de conversion des liquidités est exactement comme son nom l'indique : un indicateur qui mesure le nombre de jours nécessaires à une entreprise pour convertir ses achats de stocks en liquidités. Plus précisément, il mesure le temps nécessaire à une entreprise pour vendre ses stocks, recouvrer ses créances et payer ses factures. 

Cette mesure financière doit être utilisée et suivie sur plusieurs périodes. Une diminution du délai CCC signifie que votre entreprise est plus efficace dans l'utilisation de son argent. S'il est bon de comparer le délai CCC à celui d'autres entreprises, il est préférable de s'en tenir au même secteur, car le délai CCC peut varier d'un secteur à l'autre.

• Formule : CCC = Délai d'écoulement des stocks + Délai d'écoulement des ventes - Délai d'écoulement des dettes

Ces cinq indicateurs clés de la liquidité financière permettront à votre entreprise de rester sur la bonne voie et d'éviter les problèmes de trésorerie. Si les liquidités sont essentielles pour aider une entreprise à progresser, la gestion joue également un rôle crucial. C'est pourquoi nous disposons d'indicateurs clés de performance qui permettent de contrôler l'efficacité de la gestion.

Exemples d'ICP financiers pour l'efficacité de la gestion

La direction a un impact très important sur les performances d'une entreprise, qu'il s'agisse de prendre des décisions sur la direction que prendra l'entreprise à l'avenir ou sur la manière dont les employés sont traités. Toutefois, si vous ne travaillez pas dans l'entreprise, il est parfois difficile d'évaluer l'efficacité de la direction. C'est pourquoi nous mettons en place des indicateurs financiers. Découvrez ces trois indicateurs clés de performance financière utilisés pour évaluer l'efficacité de la gestion :

15. Rendement des actifs (ROA)

Votre entreprise dispose d'un grand nombre d'actifs. Usines, machines, véhicules, etc. En fait, vous avez deux véhicules pour chaque employé. Cela vous semble-t-il nécessaire ? Peut-être que le capital utilisé pour acheter ces voitures supplémentaires aurait pu être déployé de manière plus efficace. La mesure financière du rendement des actifs indique la rentabilité d'une entreprise par rapport à ses actifs. Un rendement des actifs plus élevé est préférable, car il indique une meilleure efficacité des actifs (et du capital).

Il convient de noter que cet indicateur financier n'est pas l'indicateur de gestion par excellence. Il est préférable de l'utiliser pour comparer une entreprise à ses performances antérieures ou à ses pairs dans le même secteur d'activité.

• Formule : Rendement des actifs = Revenu net / Total des actifs

16. Rendement des fonds propres (ROE)

Cet indicateur financier est utilisé pour évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise est capable d'utiliser les capitaux propres. Pour quantifier cet indicateur de performance financière, le revenu net d'une entreprise est comparé au montant des capitaux propres que les actionnaires détiennent dans l'entreprise. 

Un faible rendement des capitaux propres indique aux actionnaires que la direction n'utilise pas efficacement leur investissement et qu'ils pourraient obtenir de meilleurs rendements en plaçant leur argent ailleurs. Un rendement élevé ou croissant des capitaux propres indique que la direction utilise les capitaux de manière efficace ou qu'elle développe l'entreprise.

• Formule : Rendement des capitaux propres = Revenu net / Capitaux propres moyens

17. Retour sur investissement (ROI)

Cet indicateur de performance financière mesure le montant d'argent qu'un investissement a rapporté par rapport au coût de l'investissement. Cette mesure financière est particulièrement utile pour comparer l'efficacité des investissements précédents afin de faciliter la prise de décisions concernant les investissements futurs.

• Formule : Retour sur investissement = (Valeur actuelle de l'investissement - Coût de l'investissement) / Coût de l'investissement

Nous pouvons suivre l'efficacité de la gestion à l'aide d'outils tels que les mesures financières et les indicateurs clés de performance. De même, les dirigeants disposent de plusieurs outils qu'ils peuvent utiliser lorsqu'ils dirigent une entreprise. L'un de ces outils est l'effet de levier. La direction peut décider d'emprunter des fonds pour atteindre certains objectifs de l'entreprise.

Exemples de mesures financières à effet de levier

Avez-vous déjà essayé de déplacer un gros rocher en poussant dessus ? Il ne bouge pas vraiment. Mais si vous prenez un gros bâton et que vous le coincez sous le rocher, vous avez plus de chances que le rocher bouge. C'est parce que vous utilisez un effet de levier. 

Cet exemple n'est pas un levier financier, mais il s'agit d'un concept similaire. L'effet de levier financier consiste à emprunter de l'argent pour doter votre entreprise d'un plus gros bâton. Ce bâton peut être utilisé pour financer des dépenses d'investissement ou même pour rembourser d'autres dettes dont le taux d'intérêt est plus élevé. Vous trouverez ci-dessous cinq indicateurs de performance clés pour le département financier :

18. Ratio dette totale/actif

Comme son nom l'indique, cet ICP financier mesure le montant total des dettes d'une entreprise et le compare à ses actifs. Il s'agit d'un ratio qu'il est préférable de maintenir à un niveau bas. S'il est trop élevé, l'entreprise peut avoir des difficultés à obtenir des prêts à l'avenir, car il montre qu'elle a plus de chances de ne pas respecter ses obligations. En même temps, toutes les entreprises devraient avoir recours à un certain niveau d'endettement pour financer leur expansion.

• Formule : Dette totale par rapport à l'actif = (dette à court terme + dette à long terme) / actif total

19. Ratio dette totale/fonds propres

Cet indicateur financier clé mesure le passif d'une entreprise par rapport aux capitaux propres. Il permet de vérifier le niveau d'endettement utilisé pour alimenter la croissance. Un ratio supérieur à un indique que l'entreprise a plus de dettes que les capitaux propres ne peuvent en couvrir en cas de ralentissement. On peut donc en conclure que plus le ratio est élevé, plus le risque pour les actionnaires est important.

• Formule : Total des dettes/capitaux propres = (dettes à court terme + dettes à long terme) / capitaux propres

20. Degré de levier financier (DFL)

Cet ICP financier est un peu moins intuitif que les autres que nous avons abordés jusqu'à présent. Il évalue la sensibilité du bénéfice (EPS) d'une entreprise par rapport à son résultat d'exploitation (EBIT). Un LDF supérieur à un indique que les variations du résultat d'exploitation d'une entreprise auront un effet amplifié sur le bénéfice par action. 

Par exemple, si le DFL d'une entreprise est de 1,5 et que l'EBIT a doublé d'une année sur l'autre, on peut s'attendre à ce que le BPA de l'entreprise ait triplé.

• Formule : Degré de levier financier = variation en pourcentage du BPA / variation en pourcentage de l'EBIT

21. Ratio de couverture des intérêts

Chez insightsoftware, le ratio de couverture des intérêts est l'une de nos mesures financières préférées car il remplit deux fonctions à la fois. Il permet d'analyser le niveau d'endettement d'une entreprise ainsi que sa rentabilité. Pour ce faire, il prend le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) de l'entreprise et le divise par les paiements d'intérêts de l'entreprise au cours de la même période. 

Ce ratio est souvent utilisé par les prêteurs lorsqu'ils envisagent d'accorder un prêt, car il donne une idée du niveau de risque qu'ils prennent. Un ratio de couverture élevé indique aux prêteurs que l'octroi d'un prêt est relativement peu risqué, tandis qu'un ratio de couverture faible les incite à réfléchir à deux fois avant d'accorder un prêt.

• Formule : Couverture des intérêts = EBIT / Charges d'intérêts

L'effet de levier peut être l'un des sujets les plus controversés, ce qui rend la réflexion amusante. Beaucoup de gens détestent l'idée de la dette, alors que d'autres s'en délectent. Rappelez-vous le vieil adage : "Il faut de l'argent pour faire de l'argent". Cela pourrait vous motiver à utiliser l'effet de levier.

Indicateurs clés de rentabilité pour le département des finances

L'argent. Dollars. Euros. Yen. Tout le monde en veut plus. Comment en obtenir davantage ? En étant rentable. Les indicateurs clés de performance et les mesures de rentabilité sont extrêmement importants pour le département financier. Bien que le département financier ne soit pas directement responsable de la rentabilité d'une entreprise, il est chargé d'informer les principaux décideurs de l'état de santé de l'entreprise. Voici quatre exemples d'indicateurs de rentabilité financière :

22. Marge bénéficiaire brute

La mesure financière de la marge bénéficiaire brute est la première mesure de rentabilité que toute entreprise vérifie. La marge bénéficiaire brute prend les ventes nettes de l'entreprise et soustrait le coût des marchandises vendues. Ce chiffre est ensuite divisé par les ventes nettes.

• Formule : Marge bénéficiaire brute = (ventes nettes - coût des marchandises vendues) / ventes nettes

23. Marge bénéficiaire opérationnelle

Cette mesure du bénéfice va plus loin que la marge bénéficiaire brute. La marge bénéficiaire d'exploitation soustrait les dépenses d'exploitation de l'entreprise de la marge brute pour obtenir le revenu d'exploitation. Comme la marge bénéficiaire brute, ce dernier est ensuite divisé par les ventes nettes.

• Formule : Marge d'exploitation = résultat d'exploitation / chiffre d'affaires net

24. Marge bénéficiaire nette

Il s'agit sans doute de la mesure de la "marge bénéficiaire" la plus référencée. On peut supposer que c'est ce à quoi les gens font référence lorsqu'ils parlent de la marge bénéficiaire d'une entreprise. Le bénéfice net d'une entreprise est calculé en soustrayant ses dépenses de ses recettes. La marge bénéficiaire nette va plus loin et divise ce chiffre par les recettes. 

En termes simples, cette mesure financière compare le revenu net aux recettes. En règle générale, une marge bénéficiaire nette supérieure à 10 % est considérée comme très bonne.

• Formule : Marge bénéficiaire nette = Revenu net / Ventes nettes

25. Bénéfice par action (BPA)

Il s'agit de l'un des indicateurs de performance financière les plus cités au monde. Chaque communiqué sur les résultats financiers annonce le bénéfice par action de l'entreprise. Cet indicateur financier prend en compte le bénéfice d'une entreprise et le divise par le nombre d'actions ordinaires en circulation. Historiquement, une entreprise tentait d'augmenter son BPA en générant davantage de bénéfices. 

Plus récemment, les entreprises ont participé à des programmes de rachat d'actions, qui réduisent le nombre d'actions ordinaires en circulation. Ce programme est considéré comme un autre moyen pour une entreprise de déployer ses liquidités excédentaires lorsqu'elle ne trouve pas d'investissements intéressants et qu'elle souhaite apporter de la valeur à ses actionnaires.

• Formule : BPA = (revenu net - dividendes privilégiés) / (nombre d'actions ordinaires en circulation à la fin de la période)

La rentabilité est la clé de la construction d'une entreprise durable. Sans bénéfices, une entreprise cesserait d'exister. Mais une fois que l'entreprise est rentable et que vous envisagez de vous retirer, comment savoir ce qu'elle vaut ? Vous pouvez commencer par étudier les mesures d'évaluation.

Evaluation KRAs et KPIs pour le département financier

Il est très courant que des entreprises soient achetées et vendues. Des millions d'actions d'entreprises publiques sont échangées chaque jour sur les marchés boursiers. Mais comment savoir ce que vaut une action ? C'est là que les mesures d'évaluation entrent en jeu. Vous trouverez ci-dessous cinq indicateurs clés de performance (KPI) différents pour le département financier afin de l'aider à évaluer la valeur d'une entreprise :

26. Ratio cours/bénéfice par action (P/E)

Il s'agit probablement de la mesure d'évaluation la plus couramment utilisée. Chaque fois que vous recherchez une société cotée en bourse sur un site web ou une application financière, le ratio P/E est toujours cité. Ce ratio mesure le cours de l'action d'une société par rapport à son bénéfice par action. C'est l'un des moyens les plus simples de comparer les valorisations des entreprises d'un même secteur. Il est souvent utilisé pour vérifier si les entreprises sont surévaluées ou sous-évaluées.

• Formule : Prix du bénéfice par action = Valeur de marché par action / Bénéfice par action

27. Valeur comptable par action (BVPS)

Il s'agit de loin de l'ICP d'évaluation préféré d'insightsoftware. L'indicateur financier BVPS permet d'identifier rapidement les entreprises potentiellement sous-évaluées. Le BVPS représente les capitaux propres d'une entreprise par action. Cela signifie que si une entreprise devait instantanément fermer ses portes, vendre ses actifs et rembourser toutes ses dettes, c'est le montant que chaque actionnaire recevrait. 

Ainsi, on considère généralement qu'une entreprise est sous-évaluée lorsque le cours de son action se négocie en dessous de son BSPP. Toutefois, il est toujours recommandé de faire preuve de diligence raisonnable et de rechercher les raisons pour lesquelles une action se négocie en dessous de sa valeur de marché.

• Formule : BVPS = (Total des fonds propres - Fonds propres privilégiés) / Total des actions en circulation

28. Ratio cours/valeur comptable

Cet indicateur de performance financière mesure le prix de l'action d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Il s'agit d'une extension du BVPS dont nous avons parlé plus haut. Le ratio cours/valeur comptable facilite la comparaison entre les entreprises, car il ne tient pas compte des différences de cours des actions en relativisant tout. 

Un ratio supérieur à un indique que vous payez l'action plus cher que sa valeur comptable. Si une faillite immédiate devait survenir le lendemain de l'achat des actions, vous seriez en perte. Un ratio inférieur à un peut indiquer que l'action est sous-évaluée ou que l'entreprise présente des risques financiers importants.

• Formule : Ratio cours/valeur comptable = cours de l'action sur le marché / valeur comptable de l'action

29. Ratio prix/ventes (P/S)

L'indicateur d'évaluation financière prix/ventes mesure le cours de l'action d'une entreprise par rapport à son chiffre d'affaires. Cet indicateur KPI pour le département financier est calculé en divisant le prix de l'action d'une entreprise par le chiffre d'affaires de l'entreprise au cours des douze derniers mois. Il peut être utilisé pour évaluer la valeur d'une entreprise par rapport à ses pairs du secteur.

• Formule : Ratio cours/chiffre d'affaires = cours de l'action / chiffre d'affaires par action

30. Ratio prix/flux de trésorerie (P/CF)

Cet indicateur de performance financière compare le cours de l'action d'une entreprise à son flux de trésorerie d'exploitation par action. Ce ratio peut être particulièrement utile pour rechercher des actions sous-évaluées. Il arrive souvent que les entreprises aient d'importantes dépenses ponctuelles sans effet sur la trésorerie (dépréciation, amortissement, rémunération des actions, etc.) 

Ces dépenses peuvent manipuler le rapport sur les bénéfices et donner l'impression qu'une entreprise n'est pas rentable, alors qu'elle dispose en réalité de flux de trésorerie très importants. Si le ratio P/CF est faible, il y a des chances que l'entreprise soit sous-évaluée et qu'elle enregistre des bénéfices plus importants au cours des trimestres suivants.

• Formule : Prix du flux de trésorerie = Prix de l'action / flux de trésorerie d'exploitation par action

Nous avons maintenant couvertun nombre substantiel d'indicateurs clés de performance (ICP) et de mesures financières. Il peut être difficile de tout assimiler d'un seul coup. En fait, la plupart des gens, même ceux qui travaillent dans la finance, trouvent que c'est une tâche écrasante. C'est pourquoi les logiciels de reporting financier et les tableaux de bord ont été créés.

Indicateurs de croissance pour les départements financiers

Préférez-vous investir dans une entreprise en croissance ou dans une entreprise stagnante ? Il s'agit de deux indicateurs de croissance couramment utilisés pour évaluer les performances passées de votre entreprise :

31. Taux de croissance annuel moyen (TCAM)

Si vous avez un investissement qui s'étend sur plusieurs années, vous souhaitez connaître le type de rendement que vous obtenez. Vous voudrez peut-être aussi savoir à quoi ressemble ce rendement sur une base annuelle. Cet ICP financier calcule le rendement annuel moyen d'un investissement, d'un actif ou de tout autre type de croissance qu'une entreprise souhaiterait mesurer.

• Formule : TCAM = (Taux de croissance1 + Taux de croissance2 + ... + Taux de croissancen) / n 
  • Où n est le nombre d'années au cours desquelles la croissance s'est produite.

32. Taux de croissance moyen composé (TCMC)

Tout le monde sait qu'il est préférable de percevoir des intérêts composés plutôt que des intérêts simples sur son compte bancaire. La puissance des intérêts composés ne doit pas être sous-estimée. Vous devez donc savoir comment calculer votre TCAC. Où n est le nombre d'années au cours desquelles la croissance s'est produite.

Il est facile de mesurer la croissance. Mais quelle est la croissance que vous essayez de mesurer ? Le chiffre d'affaires ? Les bénéfices nets ? Les nouveaux clients ? Ou peut-être devriez-vous utiliser ces mesures de croissance pour certains des indicateurs de performance financière les moins traditionnels qui existent.

Quand les indicateurs clés de performance financière traditionnels ne suffisent pas

L'information financière existe depuis longtemps. Aux États-Unis, les pratiques comptables sont définies par l'American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) depuis 1939. Au fil du temps, ces pratiques ont été mises à jour et ont évolué vers ce que nous appelons les GAAP. Presque toutes les données nécessaires au calcul des principaux ICP financiers se trouvent dans le bilan, le tableau des flux de trésorerie ou le compte de résultat.

Cependant, avec les progrès technologiques de plus en plus rapides et l'entrée en bourse d'entreprises dont les flux de trésorerie sont négatifs, certains des indicateurs traditionnels ne sont pas en mesure de saisir le potentiel futur d'une entreprise. Voici quatre indicateurs clés de performance financière non traditionnels à garder à l'esprit pour 2025 :

33. Nombre d'iPhones vendus

Ce n'est pas ce que vous pensez. Il ne s'agit pas simplement d'un autre indicateur de performance "unités vendues". En fait, c'est peut-être le cas. Mais les implications sont différentes. Dans une analyse traditionnelle des "unités vendues", vous calculeriez le bénéfice sur chaque unité. Cependant, chez Apple, cela représente quelque chose de différent. La croissance. Et pas seulement la croissance des ventes, la croissance d'un écosystème.

Statistiquement, une fois que quelqu'un a acheté un iPhone, il est plus enclin à acheter d'autres produits Apple en raison de la facilité avec laquelle tous les produits interagissent les uns avec les autres, qu'il s'agisse d'un Mac, d'un iPad, d'une Apple Watch, d'AirPods ou d'une Apple TV.

Les flux de revenus ne s'arrêtent pas là non plus. Les utilisateurs d'iPhone sont susceptibles de souscrire à des services d'abonnement Apple (Apple Music, stockage dans le nuage, etc.), et toutes les applications pour téléphone sur l'App Store sont obligées de verser à Apple 40 % de commissions. Il est compréhensible que de nombreux analystes financiers aient été contrariés lorsqu'Apple a cessé de communiquer le nombre d'iPhones vendus et n'a plus fourni que des données sur le chiffre d'affaires généré par l'iPhone.

34. Nombre d'utilisateurs actifs mensuels

Cela peut sembler étrange en tant que mesure financière, car elle ne fournit pas explicitement d'informations financières. Cependant, lorsqu'une entreprise ne gagne pas encore d'argent, il est souvent difficile d'évaluer son potentiel de rentabilité. C'est ce qui s'est passé pour de nombreuses entreprises de médias sociaux à leurs débuts. Les médias sociaux sont généralement considérés comme un écosystème.

Plus un écosystème se développe, plus le potentiel de monétisation (généralement sous la forme de revenus publicitaires) est important. C'est pourquoi cet indicateur de performance financière a été largement utilisé par des entreprises de médias sociaux telles que Facebook, Twitter et Snapchat lorsqu'elles étaient sur la voie de la rentabilité.

35. Revenu moyen par utilisateur

Il s'agit d'un autre indicateur clé de performance financière qui est généralement utilisé dans le secteur technologique par les entreprises qui fournissent des services de communication, de médias sociaux et de mise en réseau. Historiquement, il était utilisé par les entreprises qui fournissaient des services d'abonnement pour déterminer l'augmentation du chiffre d'affaires due à l'ajout de nouveaux abonnés.

Aujourd'hui, elle a étendu son champ d'action aux entreprises de médias sociaux plus établies qui réalisent des bénéfices. Cela permet aux investisseurs de quantifier les revenus proportionnellement au nombre d'utilisateurs actifs mensuels. Des entreprises comme Facebook ont également commencé à publier l'ARPU pour différents segments d'activité, ce qui permet aux investisseurs de savoir dans quelle mesure Facebook est capable de monétiser ses acquisitions.

• Formule : Revenu moyen par utilisateur = Revenu total / nombre d'abonnés (ou d'utilisateurs actifs)

36. Nombre de nouveaux abonnés

Cet ICP financier est un indicateur très utile pour les jeunes entreprises dont la principale source de revenus est un service d'abonnement. Il est particulièrement important pour des entreprises comme Netflix et Spotify, qui dépensent d'importants capitaux pour tenter d'étendre leur part de marché et n'ont pas encore atteint la rentabilité.

Qu'est-ce qui fait un bon indicateur clé de performance pour le département financier ?

Les responsables financiers et les directeurs financiers devraient se préoccuper des indicateurs clés de performance et des mesures qui donnent une vue d'ensemble des performances de l'entreprise. Cela les aide à prendre des décisions à l'échelle de l'entreprise, et c'est au département financier qu'il incombe de mettre en œuvre ces changements à l'échelle microscopique. Dans cette optique, nous allons examiner les caractéristiques à prendre en compte lors de l'attribution de mesures et d'indicateurs de performance clés au département financier.

• Haute résolution. Ces mesures doivent porter sur les détails les plus infimes de l'entreprise. Ils doivent examiner minutieusement chaque processus et chaque secteur d'activité pour voir où se situent les goulets d'étranglement ou pour voir où les performances peuvent être améliorées.
• Spécifique à un projet. Chaque fois qu'une entreprise envisage de lancer un nouveau projet ou de faire un investissement, le département financier doit analyser tous les résultats possibles d'un point de vue financier et les résumer dans un bon rapport.
• Orienté vers l'efficacité. Cette caractéristique peut sembler un peu fourre-tout, mais écoutez-nous. Les ICP axés sur l'efficacité doivent être utilisés pour suivre les différents secteurs d'activité et contribuer à développer des processus qui rendent ces secteurs plus efficaces.
• Un objectif. Tous les ICP doivent s'articuler autour d'un objectif. Cet objectif doit être clairement défini, assorti d'un calendrier et réalisable. Il est inutile de poursuivre quelque chose d'irréalisable.
• La quantification. Un ICP doit pouvoir être suivi à l'aide de chiffres. Rien ne doit être laissé à l'interprétation subjective.
• Sources de données. Une source de données fiable et constante est de la plus haute importance. Une procédure définie doit préciser comment et quand les données sont collectées. La meilleure façon de procéder est souvent de confier cette tâche à un tableau de bord KPI.
• Rapports. C'est à notre avis l'aspect le plus important des indicateurs de performance clés. Vous avez pris tout ce temps pour fixer des objectifs, collecter des données et les compiler. Il est maintenant temps de présenter les données. Nous vous suggérons d'utiliser un logiciel de reporting financier pour ce faire.

Vous avez peut-être remarqué un point commun entre toutes ces caractéristiques. Ce sont tous des ICP de bas niveau, presque ce que l'on pourrait appeler des ICP "pratiques". C'est parce que le département financier est censé surveiller, analyser et chercher des moyens de mettre en œuvre des changements.

Rationalisez vos rapports sur les indicateurs clés de performance grâce à un logiciel de reporting financier

Public ou privé, grand ou petit, GAAP ou IFRSvotre entreprise devra établir des rapports financiers sous une forme ou une autre. Chez insightsoftware , nous nous efforçons de rendre ce processus aussi fluide et indolore que possible grâce à l'utilisation de tableaux de bord KPI et de solutions de reporting financier. Examinons quelques-uns des avantages offerts par notre logiciel de reporting :

• Gérer les gros volumes de données. Personne n'aime se voir imposer une énorme masse de travail, même si on sait qu'elle va arriver. De plus, le traitement manuel des données est extrêmement inefficace. Les tableaux de bord financiers peuvent collecter les données au fur et à mesure qu'elles arrivent et les traiter d'un simple clic.
• Consolidation des données. Avez-vous déjà eu un collègue qui conservait des fichiers sur son bureau ? Est-il parti en vacances sans vous donner les informations dont vous aviez besoin ? Nous sommes tous passés par là. Avec un tableau de bord financier, toutes vos informations sont stockées dans un endroit centralisé où vous pouvez toujours y accéder.
• Interface avec d'autres services. Lorsque vous embauchez quelqu'un dans votre entreprise, vous recrutez probablement un membre de l'équipe. Vous devriez choisir votre logiciel de la même manière. Notre logiciel de reporting peut s'interfacer avec n'importe lequel de vos ERP préférés.
• Mises à jour instantanées. Grâce à l'automatisation de la collecte des données, au stockage des données dans un emplacement central et à l'interface ERP, un nouveau rapport financier peut être créé instantanément. Tout ce dont vous avez besoin est à portée de clic.

Les solutions de reporting financier peuvent rationaliser un grand nombre de processus obsolètes mis en place par votre entreprise. Cela peut vous faire gagner du temps, de l'argent et beaucoup de frustration. Jetez un coup d'œil à nos solutions de reporting financier pour voir comment nous pouvons aider votre entreprise à se développer. Ensuite, utilisez les indicateurs de croissance énumérés ci-dessous pour quantifier cette croissance.

Vous avez d'autres questions sur les indicateurs de performance financière ?

ous avez suivi avec succès un cours intensif sur les principaux KPI et indicateurs financiers pour votre reporting en 2025 et au-delà. Vous devriez maintenant avoir les bases nécessaires pour créer de nouveaux KPI, évaluer les indicateurs financiers et rationaliser votre reporting avec un logiciel de KPI financiers.Si vous avez des questions sur les KPI appropriés pour un directeur financier ou un département financier, contactez-nous ici. Ou peut-être cherchez-vous d'autres exemples d'indicateurs de performance financière pour un directeur financier. Nous disposons d'une équipe d'experts en reporting financier qui se feront un plaisir de répondre à toutes vos questions relatives aux KPI ou aux tableaux de bord.